Compétences à maîtriser pour un poste en Transaction Services - Buy-side due diligence #1

PARIS, France, 26 août 2025 - Compétences à maîtriser pour un poste en Transaction Services - BSDD #1

Nous souhaitons vous donnez l’ensemble des compétences pertinentes à maîtriser afin que vous puissiez maximiser vos chances d’obtenir un poste en TS.

Aujourd’hui, nous allons nous attarder sur un élément essentiel en TS, la BSDD.

1️⃣ Définition

La Buy-Side Due Diligence est un audit d’acquisition réalisé pour le compte de l’acheteur afin de sécuriser sa décision d’investissement.
L’équipe TS va donc analyser la qualité des résultats et la solidité financière de la cible. Plus précisément, les travaux vont consister à analyser la performance historique (compte de résultat, bilan et tableau de flux de trésorerie) et future (budget et BP) d’une entreprise cible afin d’identifier l’ensemble des risques financiers liés à l’acquisition, pouvant affecter sa valorisation ou la structuration de la transaction.

En fonction des conclusions de cette BSDD, l’acheteur pourra utiliser des éléments de négociation en lien au prix d’acquisition s’il décide d’aller plus loin dans le deal. En revanche si des risques élevés ont été identifiés, l’acheteur peut décider de sortir du process et donc le deal peut tomber à l’eau.


2️⃣ Structure rapport de BSDD

1. Introduction
2. QoE
3. QoD
4. BFR normatif
5. Performance historique
6. Bilan
7. TFT
8. Budget ou BP

3️⃣ Durée de la mission

Le cabinet TS peut intervenir à travers une BSDD lors de la phase d’audit d’un deal c’est-à-dire entre la LOI et la LOF. Plusieurs audits sont réalisés dont notamment l’audit financier à travers cette BSDD. Le timing étant serré, une BSDD est réalisée entre 3 semaines et 1 mois en fonction de la taille de l’opération.

4️⃣ Objectif

Ce rapport permettra à l’investisseur (corporate ou fonds de private equity) de se prémunir sur de potentiels risques à travers l’intégration de clauses dans le SPA (Share Purchase Agreement) et d’acheter l’entreprise à un prix raisonnable à travers les conclusions du rapport de BSDD sur les ajustements d’EBITDA et dette nette.

Vous l’avez bien compris, très peu de deals sont réalisés sans un conseil TS.

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