Erreur à éviter pour un poste en TS #8

PARIS, France, 3 novembre 2025 - Erreur à éviter pour un poste en TS #8

Un BFRHE négatif de (160)k€ à Sep24A et de (431)k€ à Sep25A est un BFHRE qui augmente sur la période.

FAUX

I- Un montant de BFRHE négatif qui est encore plus négatif, comme dans l’exemple, n’augmente pas, c’est une erreur, le montant de BFRHE diminue de (271)k€ sur la période.

II- En effet, il faut avoir la vision cash derrière le BFR (BFRE et BFRHE), quand le besoin est négatif et qu’il devient encore plus négatif, c’est positif d’un point de vue cash, car le besoin diminue, c’est une ressource supplémentaire pour l’entreprise.

Bonne analyse financière à réaliser :

Nous avons un BFRHE de (160)k€ en Sep24A et de (431)k€ en Sep25A.

Le besoin baisse de (271)k€ sur la période en lien avec une augmentation des dettes sociales de (241)k€ et des dettes fiscales de (44)k€. L’augmentation des créances sur le poste « autres créances et dettes » de 14k€ atténue cette hausse des dettes sur le BFRHE.

Le besoin diminue, car nos montants de dettes augmentent entre Sep24A et Sep25A.

Si vous n’avez pas la vision cash, vous allez commettre des erreurs éliminatoires en entretien technique.

Le BFR est crucial dans un deal, ne le sous-estimer pas.

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