10 façons de réussir tes entretiens en Transaction Services chez Deloitte

PARIS, FRANCE, 25 août 2026 - Success TS te fait découvrir les façons de réussir tes entretiens en TS de l'ensemble des cabinets TS existant en France. Aujourd’hui, nous allons nous focus sur le cabinet Deloitte.

Le pôle Transaction Services de Deloitte est particulièrement compétitif en France. De nombreux candidats issus de grandes écoles échouent chaque année, non par manque de connaissances, mais parce qu'ils n'ont pas travaillé les bons exercices ni les bons réflexes de présentation, d'après notre retour terrain accumulé avec des candidats en préparation. Le cabinet évalue simultanément la maîtrise technique et la maturité comportementale, et il est fréquent que même les profils solides négligent l'une ou l'autre dimension.

Ce guide s'appuie sur l'expérience terrain de Success TS, dont plusieurs candidats accompagnés ont intégré le pôle TS de Deloitte ces dernières années. Voici 10 façons concrètes de mettre toutes les chances de ton côté.

I. Comprends ce que le pôle TS de Deloitte réalise vraiment

Avant de te préparer, il faut savoir sur quoi tu es jugé. Le pôle TS de Deloitte intervient dans le cadre de fusions-acquisitions pour analyser la santé financière d'une cible : analyses de la qualité des résultats (QoE), revue de la composition de la dette nette (QoD), analyse du besoin en fonds de roulement normatif (NwC), analyse financière sur les performances historiques et futures de la cible. Les équipes travaillent côté acheteur (BSDD) ou côté vendeur (VDD, souvent sous contrainte de délais très serrés, ce qui explique l'importance accordée à la rigueur et à la rapidité d'exécution dès le recrutement.

Deloitte France dispose de 17 bureaux en France, dont 1 à Paris et 16 en régions, et le pôle Transaction Services intervient fréquemment sur des dossiers mid-cap et large-cap. Les offres de stage et junior en TS sont généralement très concurrentielles, ce qui rend la préparation ciblée indispensable.

Comprendre ce double niveau d'exigence, technique et fit, dès le départ te permet d'orienter ta préparation au bon endroit plutôt que de sur-investir sur un seul axe.

II. Prépare-toi sérieusement au test Excel

Le test Excel est souvent la première vraie barrière du processus de recrutement de Deloitte. Il prend généralement la forme d'un exercice chronométré de 30 à 45 minutes (la durée peut varier selon les sessions), centré sur le mapping Excel dans laquelle tu vas devoir construire un compte de résultat et un bilan à partir d’une balance générale et calculer des KPis pertinents utilisés en TS.

Le niveau attendu dépasse largement les formules de base : tableaux croisés dynamiques, logique de correspondance comptable, références dynamiques entre onglets. La lisibilité et la structure du fichier sont évaluées au même titre que la justesse des résultats, un tableau que l'examinateur ne peut pas relire rapidement envoie un mauvais signal sur ta capacité à produire un databook de qualité.

III. Maîtrise la méthodologie de l'étude de cas

L'étude de cas en TS ressemble à une mini due diligence. Tu reçois des états financiers simplifiés, un compte de résultat et un bilan sur plusieurs années, avec une analyse financière à réaliser et des ajustements QoE et QoD à identifier. Le déroulé habituel comprend une phase de travail individuel de 15 à 45 minutes, suivie d'une restitution orale.

Ce que l'examinateur évalue avant tout, c'est ta capacité à hiérarchiser les informations et à formuler une conclusion argumentée, pas uniquement à effectuer des calculs. Un candidat qui aligne des résultats et des ajustements justes sans raconter une histoire claire à l'oral part avec un désavantage face à un candidat qui structure moins finement mais qui explique bien son raisonnement.

IV. Sache retraiter l'EBITDA dans les règles de l'art

Les ajustements d'EBITDA (dit QoE pour "Quality of earnings") reviennent systématiquement, à l'écrit comme à l'oral. Voici ceux que tu dois maîtriser parfaitement, dans le fond et dans la forme :

- Retraitement de charges exceptionnelles (indemnités de départ, frais juridiques liés à une opération, coûts de restructuration)
- Normalisation de la rémunération du dirigeant lorsqu'elle est au-dessus ou en dessous du niveau de marché
- Élimination des loyers pour revenir à un EBITDA respectant la norme IFRS 16

En entretien, ce que l'examinateur évalue, c'est ton raisonnement, pas uniquement le chiffre final. Explique pourquoi l'élément est non récurrent, dans quel sens tu l'ajustes, et quel est l'impact sur l'EBITDA ajusté. Les candidats qui donnent le bon résultat sans justifier leur démarche sont perçus comme des calculateurs, pas comme des analystes.

V. Anticipe les pièges de la dette nette et du BFR

La dette nette (dit QoD pour "Quality of debt") en entretien TS ne se résume pas aux emprunts bancaires. Les examinateurs testent régulièrement ta connaissance des éléments dits debt-like items : engagements de retraite non financés, compléments de prix (earn-outs), provisions à long terme, impact de la norme IFRS 16 sur les dettes de location, affacturage avec recours, trésorerie restreinte non disponible.

Sur le besoin en fonds de roulement (dit NwC pour "Net Working Capital"), les pièges classiques portent sur la saisonnalité, les délais de paiement anormaux et les stocks hors exploitation. Ces analyses s'articulent directement dans le calcul de la valeur des fonds propres à partir de la valeur d'entreprise, un enchaînement que tu dois dérouler sans hésitation.

VI. Renseigne-toi sur les VDD et BSDD réalisées récemment

Être capable de citer ces dossiers récents en entretien montre que tu t'es renseigné sur l'actualité du cabinet, un signal de motivation que peu de candidats pensent à travailler.

Certains deals sont accessibles sur des sites payants, mais tu trouveras ci-dessous une liste de missions réalisées récemment répartie en VDD et BSDD.

Deloitte a réalisé plusieurs VDD sur l’exercice 2026 dans le secteur de la tech (Cession des titres de Ennov auprès d’Ardian Growth et Bregal Sagemount), de l’infrastructure (Cession minoritaire du capital d’APL Data Center auprès de Capza et Isai) et de la santé (Vente de Dutscher à Vivo Capital).

Également, de nombreuses BSDD ont été réalisé sur les derniers mois dans le secteur de la santé (Acquisition des titres Winncare par Kartesia et Siparex), de l’hôtellerie (Arrivé de BpiFrance au capital de Summer Hotels) et de l’aéronautique (Rachat de Nexteam par EMZ).

Source : Les Echos Capital Finance

VII. Maîtrise aussi la valorisation, la comptabilité, le cash flow et l'anglais

Les méthodes de valorisation à connaître pour un entretien TS sont les multiples de transactions comparables, les multiples boursiers et l'actualisation des flux de trésorerie (DCF). Chacune a ses limites : un DCF est très sensible aux hypothèses de taux d'actualisation, les multiples boursiers peuvent ne pas être pertinents pour une cible non cotée de petite taille, et les transactions comparables peuvent dater et ne pas refléter les conditions de marché actuelles. Savoir justifier la pondération retenue selon le profil de la cible, et porter un regard critique sur chaque méthode, c'est ce qui distingue un bon candidat d'un excellent candidat.

En revanche, en Transaction Services, tu ne réaliseras pas de missions de valorisation : c'est une distinction importante à faire en entretien, car la confondre avec le métier TS constitue un red flag pouvant être éliminatoire.

La comptabilité générale reste un prérequis trop souvent négligé par les candidats venant d'écoles de commerce sans formation comptable poussée. Tu dois savoir lire un compte de résultat et un bilan sans hésitation, être à l'aise sur les numéros de compte comptable notamment pour le mapping Excel, comprendre la mécanique des écritures qui sous-tendent chaque retraitement, et naviguer entre normes françaises et IFRS. Un candidat qui bute sur une question comptable de base perd immédiatement en crédibilité, même s'il maîtrise parfaitement les concepts TS plus avancés.

La lecture du tableau de flux de trésorerie est également testée, notamment ta capacité à distinguer flux opérationnels, d'investissement et de financement, et à expliquer les écarts entre EBITDA et cash-flow généré (variation de BFR, capex, impôts payés). Les recruteurs posent souvent des questions sur la conversion de l'EBITDA en cash, un point sur lequel de nombreux candidats restent approximatifs.

Enfin, l'anglais professionnel n'est pas optionnel : les dossiers internationaux, les échanges avec des équipes Deloitte à l'étranger et certains clients anglophones font partie du quotidien du pôle TS. Une partie du processus de recrutement (un test anglais en ligne au début du process), ou au minimum certains échanges informels, peut se dérouler en anglais. Un niveau d'anglais fluide à l'oral, notamment pour restituer une analyse financière de façon claire, est un vrai différenciateur.

VIII. Prépare des réponses fit concrètes, pas académiques

Les questions fit les plus fréquentes portent sur ta motivation pour le TS plutôt que l'audit ou le M&A, sur ta gestion d'une situation de pression, et sur un exemple concret de travail analytique en équipe. Les recruteurs sont très entraînés à repérer les réponses vagues ou trop académiques.

Certaines réponses nuisent directement à une candidature : confondre le métier TS avec le M&A ou l'audit, citer l'attractivité du salaire comme motivation principale, ou répondre à une question fit sans exemple concret daté et chiffré. Ce dernier point, l'absence d'exemple précis, est le plus éliminatoire des trois, et c'est aussi le plus facile à corriger avec de la préparation.

IX. Montre que tu comprends le quotidien du métier, pas seulement le prestige du cabinet

Au-delà du diplôme, le cabinet évalue la capacité à structurer une analyse complexe en quelques minutes et à en communiquer les conclusions de façon claire, même sous pression. L'adéquation culturelle (ou fit culturel) est particulièrement scrutée lors des entretiens finaux : les recruteurs cherchent des candidats capables de s'adapter à des interlocuteurs très variés, du directeur financier d'une PME au Partner d'un fonds de private equity.

Le cabinet valorise les candidats qui montrent qu'ils comprennent le quotidien du métier : délais serrés, livrables précis, interaction fréquente avec des clients exigeants. Montrer que tu as réfléchi à ce que cela représente concrètement est bien plus puissant que de citer le classement du cabinet. Un bon technicien qui ne sait pas expliquer son raisonnement ne passe pas les entretiens finaux.

X. Structure ta préparation sur 6 à 9 semaines, pas en dernière minute

La préparation la plus efficace repose sur une progression structurée, pas sur une révision intensive de dernière minute. À titre de recommandation couramment conseillée :

- Semaines 1-4 : Les fondamentaux techniques : QoE, QoD, NwC, Analyse financière.
- Semaines 5-8 : Valorisation, Cash Flow, Cas pratique Excel et Case Study QoE et QoD.
- Semaine 9 : Comptabilité, Excel/Powerpoint et les Entretiens blancs, avec des retours détaillés sur tes réponses.

La régularité prime sur l'intensité ponctuelle.

Ce que propose Success TS pour les candidats visant Deloitte

Success TS est une formation spécialisée Transaction Services qui propose un module dédié à la préparation des entretiens dans les grands cabinets d'audit et de conseil, dont Deloitte. Le contenu pédagogique couvre les ajustements d'EBITDA (QoE), les analyses de dette nette (QoD) et de besoin en fonds de roulement (NwC), l'analyse financière, la comptabilité, le cash flow ainsi que des cas pratiques Excel calqués sur les formats utilisés en recrutement réel. Les entretiens blancs sont construits sur les mises en situation propres au secteur, avec des retours précis sur la partie technique et fit.

L'accompagnement individuel s'adapte à ton niveau de départ, au cabinet ciblé et à tes objectifs. Plusieurs candidats accompagnés par Success TS ont décroché une offre chez Deloitte. L'accès à la communauté en ligne te permet d'échanger avec des pairs en finance et avec des professionnels du secteur.

La préparation ciblée fait la différence

Le recrutement en Transaction Services chez Deloitte est exigeant sur le plan technique et fit, mais il suit une logique prévisible. Chaque étape du processus, du test Excel à l'entretien final, évalue des compétences précises que tu peux anticiper et travailler méthodiquement.

Les candidats qui réussissent ne sont pas nécessairement les meilleurs techniciens de leur promotion : ce sont ceux qui ont compris ce que le cabinet évalue à chaque étape, et qui s'y sont préparés de manière ciblée.

Tu souhaites rejoindre ce prestigieux cabinet TS ? Rejoins l'aventure Success TS ! Remplis le formulaire ci-dessous 👇

Formation en Transaction Services

Success TS

Obtiens avec succès une offre en Transaction Services.

© 2024. All rights reserved.

gre.success.ts@gmail.com