10 façons de réussir un entretien TS chez KPMG

PARIS, FRANCE, 29 septembre 2026 - Success TS te fait découvrir les façons de réussir tes entretiens en TS de l'ensemble des cabinets TS existant en France. Aujourd’hui, focus sur le cabinet KPMG.

Ce guide s'appuie sur l'expérience terrain de Success TS, dont plusieurs candidats accompagnés ont intégré le pôle TS de KPMG. Voici 10 façons concrètes de mettre toutes les chances de ton côté.

1. Comprends la structure du process de recrutement KPMG

Le process comprend jusqu'à trois entretiens, chacun d'environ une heure :

• 1er entretien : présentations, retour sur tes expériences avec des questions très précises ("donne-moi les tâches les plus significatives, en reliant chaque expérience au TS"), questions techniques de base (états financiers, méthodes de valorisation).

• 2ème entretien, avec un manager : retour approfondi sur ton parcours puis un cas technique sur Excel, plusieurs minutes pour découvrir les chiffres, puis échange autour du cas.

• 3ème entretien, avec un partner : retour détaillé sur tes missions concrètes, questions techniques, puis questions de fit.

Les entretiens en Transaction Services sont exigeants, il faut bien se préparer en amont afin de maximiser ses chances de réussir ses entretiens.

2. Comprends et apprends les ajustements QoE, QoD et NwC

C'est le cœur de l'entretien technique chez KPMG. On ne te demandera pas seulement des définitions : on attend de toi que tu saches classer un retraitement, le justifier et chiffrer son impact sur le prix.

• QoE : passer de l'EBITDA à un EBITDA ajusté. Retire les éléments non récurrents (honoraires de cession, restructuration), normalise la rémunération du dirigeant ou le loyer de sa SCI.

• QoD : identifie les debt-like items (dividendes votés non versés, provisions pour litiges, engagements de retraite) et le cash piégé qui ne revient pas au vendeur.

• NWC : calcule un un BFR ajusté et un BFR normatif.

Les pièges classiques : oublier que les ajustements peuvent aussi être à la baisse, et compter deux fois un même élément en QoD et en NwC ou en QoE et QoD.

3. Maîtrise les 3 états financiers dans le détail

Le test technique de KPMG revient souvent sur la capacité à "redescendre" les 3 états financiers (compte de résultat, bilan, tableau de flux de trésorerie) et à commenter chaque poste. Attends-toi à des questions précises comme :

• Quelle est la composition des COGS (coûts des marchandises vendues) ?

• Comment expliques-tu une variation de bilan ou une hausse de trésorerie au tableau de flux ?

• Quelle est la différence entre une variation de dette liée à un remboursement et une hausse de dette, et comment cela se lit-il dans le TFT ?

Ces questions testent ta capacité à naviguer entre les trois états sans hésitation, un prérequis avant même d'aborder les ajustements plus complexes. Au-delà de l’entretien, pour travailler dans des cabinets Transaction Services il faut maîtriser ces états financiers.

4. Entraîne-toi sur des cas pratiques type P&L et bilan

Le cas pratique chez KPMG porte généralement sur un compte de résultat (P&L) et un bilan d'une société cible, avec des questions du type :

• Quels documents demanderais-tu à ton client pour analyser le chiffre d'affaires ?

• Quels indicateurs financiers analyses-tu en priorité pour évaluer la situation de l'entreprise ?

• Calcule et commente les taux de marge brute, d'EBITDA et d'EBIT

• Quelle est la différence entre EBITDAR et EBITDA ?

• Quelle est l'incidence des dettes fournisseurs sur le BFR ?

Un deuxième cas porte spécifiquement sur la valorisation (méthodes connues, calcul de l'EV et de l'Equity Value à partir de données fournies), et un troisième sur un exercice de mapping comptable.

5. Maîtrise la valorisation et la comptabilité

Les méthodes de valorisation à connaître pour un entretien TS sont les multiples de transactions comparables, les multiples boursiers et l'actualisation des flux de trésorerie (DCF). Chacune a ses limites : un DCF est très sensible aux hypothèses de taux d'actualisation, les multiples boursiers peuvent ne pas être pertinents pour une cible non cotée de petite taille, et les transactions comparables peuvent dater et ne pas refléter les conditions de marché actuelles. Savoir justifier la pondération retenue selon le profil de la cible, et porter un regard critique sur chaque méthode, c'est ce qui distingue un bon candidat d'un excellent candidat.

En revanche, en Transaction Services, tu ne réaliseras pas de missions de valorisation : c'est une distinction importante à faire en entretien, car la confondre avec le métier TS constitue un red flag pouvant être éliminatoire.

La comptabilité générale reste un prérequis trop souvent négligé par les candidats venant d'écoles de commerce sans formation comptable poussée. Tu dois savoir lire un compte de résultat et un bilan sans hésitation, être à l'aise sur les numéros de compte comptable notamment pour le mapping Excel, comprendre la mécanique des écritures qui sous-tendent chaque retraitement, et naviguer entre normes françaises et IFRS. Un candidat qui bute sur une question comptable de base perd immédiatement en crédibilité, même s'il maîtrise parfaitement les concepts TS plus avancés.

6. Renseigne-toi sur les missions réalisées récemment

Être capable de citer ces dossiers récents en entretien montre que tu t'es renseigné sur l'actualité du cabinet, un signal de motivation que peu de candidats pensent à travailler.

Certains deals sont accessibles sur des sites payants, mais tu trouveras ci-dessous une liste de missions réalisées récemment de la part de KPMG.

Sur 2026, de nombreuses BSDD ont été réalisé sur les derniers mois dans le secteur de la cosmétique (Rachat des titres d’Eurazeo sur Aroma Zone par Partners Group), de la food (Arrivée de BpiFrance et NextStage au capital de La Fabrique Cookies) et de l’aide à domicile (Arrivée de BpiFrance, VYV, Turenne Santé et Three Hills au sein de Destia).

7. Ne néglige pas les questions théoriques sur les fondamentaux du métier

KPMG teste aussi la compréhension conceptuelle du métier, au-delà du cas pratique : objectif d'un rapport de due diligence, positionnement du TS dans le process de deal, différence entre VDD et BSDD, pourquoi une VDD est réalisée en amont de l'Information Memorandum, ou encore pourquoi une BSDD est généralement plus rapide qu'une VDD. Des questions plus poussées portent aussi sur les mécaniques comptables : l'impact d'un ajustement de -10 de D&A sur un EBITDA de 100 sur les trois états financiers, ou l'effet d'une augmentation de capital combinée à un endettement sur la valorisation et la structure financière d'une entreprise. Ce sont des questions qui paraissent simples à l'écrit mais qui déstabilisent à l'oral si le raisonnement n'a pas été automatisé au préalable.

8. Maîtrise Excel

En TS, Excel n'est pas un simple outil de calcul, c'est un langage à part entière que tu dois parler couramment avant même d'entrer en entretien. La question "Quelles formules connaissez-vous sur Excel ?" revient systématiquement, et la réponse attendue va bien au-delà de SOMME et de la MOYENNE.

Mais la compétence technique ne suffit pas : lors du 2ème entretien, quand le manager partage son écran pour le cas technique, c'est ta capacité à suivre et comprendre rapidement une logique Excel déjà construite qui est testée, pas seulement ta capacité à en construire une toi-même. Être à l'aise pour lire un fichier Excel dense et en tirer une lecture financière en quelques minutes, sans s'y perdre, est une compétence à part entière, et ça se travaille en amont, sur des cas pratiques similaires à ceux utilisés en recrutement réel.

Enfin, la lisibilité et la structure d'un fichier Excel sont jugées au même titre que la justesse des résultats : un tableau que l'examinateur ne peut pas relire facilement envoie un mauvais signal sur ta capacité à produire un livrable de qualité en conditions réelles de mission.

En tant que consultant Transaction Services, 80% de ton temps sera sur Excel, c’est un outil à maîtriser en amont de l’obtention d’une offre de stage, alternance ou CDI.

9. Prépare des réponses fit qui relient chaque expérience au TS

Les questions fit récurrentes chez KPMG : présentation, motivation pour le cabinet, pourquoi le TS, pourquoi cette ville/ce bureau (l'attachement à une implantation locale est valorisé), et une présentation détaillée de tes missions passées. La consigne qui revient systématiquement dans le retour terrain : être "très précis" sur les tâches réalisées dans tes expériences professionnelles et savoir explicitement relier chaque tâche au métier du TS, une réponse qui reste au niveau des généralités passe moins bien qu'ailleurs.

10. Structure ta préparation sur 6 à 9 semaines, pas en dernière minute

La préparation la plus efficace repose sur une progression structurée, pas sur une révision intensive de dernière minute. À titre de recommandation couramment conseillée :

- Semaines 1-4 : Les fondamentaux techniques : QoE, QoD, NwC, Analyse financière.
- Semaines 5-8 : Valorisation, Cash Flow, Cas pratique Excel et Case Study QoE et QoD.
- Semaine 9 : Comptabilité, Excel/Powerpoint et les Entretiens blancs, avec des retours détaillés sur tes réponses.

Ce que propose Success TS pour les candidats visant KPMG

Success TS est une formation spécialisée Transaction Services qui propose un module dédié à la préparation des entretiens dans les grands cabinets d'audit et de conseil, dont KPMG. Le contenu pédagogique couvre les ajustements d'EBITDA (QoE), les ajustements de dette nette (QoD) et de besoin en fonds de roulement (NwC), l'analyse financière, la comptabilité, le cash flow ainsi que des cas pratiques Excel calqués sur les formats utilisés en recrutement réel. Les entretiens blancs sont construits sur les mises en situation propres au secteur, avec des retours précis sur la partie technique et fit.

L'accompagnement individuel s'adapte à ton niveau de départ, au cabinet ciblé et à tes objectifs. Plusieurs candidats accompagnés par Success TS ont décroché une offre chez KPMG. L'accès à la communauté en ligne te permet d'échanger avec des pairs en finance et avec des professionnels du secteur.

La préparation ciblée fait la différence
Le recrutement en Transaction Services chez KPMG est exigeant sur le plan technique et fit, mais il suit une logique prévisible. Chaque étape du processus, du test Excel à l'entretien final, évalue des compétences précises que tu peux anticiper et travailler méthodiquement.

Les candidats qui réussissent ne sont pas nécessairement les meilleurs techniciens de leur promotion : ce sont ceux qui ont compris ce que le cabinet évalue à chaque étape, et qui s'y sont préparés de manière ciblée.

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